The College Savings 529 plan offers a way for modest-income families to save and invest for college expenses for their children as early as birth up to college age. When invested 529 funds are used to pay for the beneficiary’s qualifying education costs, earnings are distributed tax-free.
However, a lesser-known advantage for wealthier families is that the 529 plan can be used as an effective tax-advantaged tool for funding college expenses for family members over multiple generations. Basically, the 529 enables the investment to continue growing tax-free for years and even decades after the death of the original owner and beneficiary.
Assets from a 529 account may be used to pay for expenses associated with higher education, including tuition, fees, books, room, and board. The 529 also can be used to pay up to $10,000 a year in tuition expenses for K-12 education and a lifetime total of up to $10,000 in student loan repayments.
No Age or Use Restrictions
The two key components to this planning strategy, referred to a Family Dynasty 529 plan, are that the beneficiary can be changed at any time and that there is no time frame during which all assets must be distributed (including no required minimum distributions).
Note that the selection of a 529 beneficiary is rather broad:
- Account owner (self)
- Spouse
- Child
- Spouse of a child
- Brother, sister, stepbrother, stepsister or their spouse
- Mother, father, the ancestor of either or their spouse
- Stepfather, stepmother or the spouse of either such person
- Nephew, niece or their spouse
- Aunt, uncle or their spouse
- Son-in-law, daughter-in-law, father-in-law, mother-in-law, brother-in-law, sister-in-law or their spouse
- First cousin
While the 529 can have only one named beneficiary at a time, the beneficiary can be changed at any time (such as once a student graduates), leaving the remaining funds for the next beneficiary.
No Contribution Limit
Unlike federal tax filings, many states offer a limited tax deduction on annual 529 contributions. Note that there is no limit to the amount that can be contributed to a 529 account each year. However, there is a limit to how much can be contributed to each 529 account in total, and that amount differs by state, with the range falling between $235,000 and $529,000. Georgia and Mississippi are the lowest at $235,000, and California features the highest limit at $529,000 (note that a California account can be opened no matter where the owner or beneficiary lives). Moreover, there is no limit to how much invested tax-free 529 assets can grow.
One strategy is to fund a family dynasty 529 with the maximum limit in one lump sum. The idea here is that one lump sum invested for tax-free growth offers the potential to fund college education expenses for a vast number of extended family members over several generations. Each time a beneficiary graduates, a new beneficiary is named. If there are multiple students scheduled to attend college at the same time, multiple 529 accounts can be opened with separate beneficiaries.
Changing Owner for Dynasty Plan to Continue
It is likely that when funding over several generations, the original 529 account owner will pass away. A few plans permit change of ownership only in the event of the death or incapacity of the current owner, but most 529 plans allow the change in ownership at any time, as long as the owner has reached the age of majority for that state’s plan. By periodically changing both owners and beneficiaries of the account, the family dynasty 529 can continue to grow and pay for qualified education expenses indefinitely.
The 529 also may be structured so that the account owner is a trust, which makes it unnecessary to change owners as they pass away. A trust can help protect 529 funds from creditors and may contain language mandating that assets can be used only for higher education – thus eliminating the potential for a beneficiary to drain the account with non-qualified withdrawals.
Potential Gift/GST Tax Consequences
Be aware that some state 529 plans may treat a change in ownership as a distributable event and will issue Form 1099 for tax purposes. Also note that when a new 529 plan beneficiary is one or more generations below the most recent beneficiary, distributed assets beyond the annual gift tax exemption ($17,000 for 2023) may be subject to the gift tax. In this scenario, should excess amounts exceed the lifetime gift tax exemption ($12.92 million for 2023), distributions may be subject to an additional generation-skipping transfer tax (GST).
The Family Dynasty 529 plan is best optimized when started early, such as the birth of the first child, and overfunded to the maximum limit. This allows for the best growth opportunity, wherein college expenses may be funded using tax-free earnings, leaving the principal available to grow for the next student beneficiary. Better yet, parents or grandparents can retain control of the account to ensure it is used only for college funding over multiple generations.
85 Comments
Ремонт телефонов · October 16, 2024 at 6:25 pm
Профессиональный сервисный центр по ремонту сотовых телефонов в Москве.
Мы предлагаем: ремонт сотовых
Наши мастера оперативно устранят неисправности вашего устройства в сервисе или с выездом на дом!
Ремонт телефонов · October 17, 2024 at 3:22 pm
Профессиональный сервисный центр ремонт телефонов рядом со мной профессиональный ремонт телефонов
Ремонт ноутбуков · October 17, 2024 at 5:08 pm
Профессиональный сервисный центр по ремонту сотовых телефонов в Москве.
Мы предлагаем: ремонт ноутбука в москве
Наши мастера оперативно устранят неисправности вашего устройства в сервисе или с выездом на дом!
Xxrwio · October 18, 2024 at 3:52 am
buy cleocin 300mg without prescription – indocin tablet order indocin pill
exploreuaeonline · October 18, 2024 at 7:19 am
you are in reality a just right webmaster The site loading velocity is incredible It seems that you are doing any unique trick In addition The contents are masterwork you have performed a wonderful task on this topic
Ремонт духовых шкафов в Москве · October 18, 2024 at 3:09 pm
Профессиональный сервисный центр по ремонту духовых шкафов в Москве.
Мы предлагаем: провести диагностику духового шкафа
Наши мастера оперативно устранят неисправности вашего устройства в сервисе или с выездом на дом!
Ремонт техники в Москве · October 18, 2024 at 6:11 pm
Сервисный центр предлагает выездной ремонт посудомоечных машин beko сколько стоит ремонт посудомоечной машины beko
быстрая индексация ссылок · October 19, 2024 at 10:42 pm
Полезный сервис быстрого загона ссылок сайта в индексация поисковой системы – индексация в гугл
british-iptv-uk · October 20, 2024 at 7:10 am
Fantastic beat I would like to apprentice while you amend your web site how could i subscribe for a blog site The account helped me a acceptable deal I had been a little bit acquainted of this your broadcast offered bright clear concept
Earlene Behymer · October 20, 2024 at 8:05 pm
Fantastic job breaking down this topic, like a demolition crew for my misconceptions.
Ремонт ноутбуков в Москве · October 21, 2024 at 9:56 am
Профессиональный сервисный центр по ремонту сотовых телефонов в Москве.
Мы предлагаем: срочный ремонт ноутбуков
Наши мастера оперативно устранят неисправности вашего устройства в сервисе или с выездом на дом!
Ezzmmg · October 21, 2024 at 12:43 pm
losartan 50mg canada – order losartan sale keflex 125mg drug
Ремонт Apple iMac в Москве · October 21, 2024 at 7:18 pm
Профессиональный сервисный центр по ремонту моноблоков iMac в Москве.
Мы предлагаем: мастер по ремонту аймаков
Наши мастера оперативно устранят неисправности вашего устройства в сервисе или с выездом на дом!
Thomasmes · October 22, 2024 at 2:49 pm
Полезная информация на сайте. Все что вы хоте знать об интернете полезный сервис
Xsjodd · October 22, 2024 at 10:13 pm
purchase eurax online cheap – aczone over the counter aczone for sale
ремонт техники в перми · October 23, 2024 at 9:09 pm
Профессиональный сервисный центр по ремонту бытовой техники с выездом на дом.
Мы предлагаем: ремонт бытовой техники в перми
Наши мастера оперативно устранят неисправности вашего устройства в сервисе или с выездом на дом!
Сервисный центр в Москве · October 24, 2024 at 4:04 pm
Сервисный центр предлагает срочный ремонт кондиционеров gree ремонт кондиционера gree рядом
Aroma Sensei · October 25, 2024 at 6:36 am
Aroma Sensei I do not even understand how I ended up here, but I assumed this publish used to be great
Ремонт смартфонов · October 25, 2024 at 4:34 pm
сервис по ремонту телефонов номер
ремонт техники профи в екб · October 27, 2024 at 2:16 pm
Если вы искали где отремонтировать сломаную технику, обратите внимание – сервис центр в екатеринбурге
Rqcwvn · October 27, 2024 at 4:39 pm
zyban uk – purchase orlistat pill cheap generic shuddha guggulu
Sztyon · October 27, 2024 at 4:40 pm
provigil usa – provigil 200mg usa purchase melatonin sale
Ремонт iPhone · October 30, 2024 at 1:39 pm
Профессиональный сервисный центр по ремонту Apple iPhone в Москве.
Мы предлагаем: сервисный центр iphone в москве адреса
Наши мастера оперативно устранят неисправности вашего устройства в сервисе или с выездом на дом!
prodamus promokod_wfor · October 31, 2024 at 3:31 am
продамус промокод скидка на подключение https://prodamus-promokod1.ru .
Ремонт iPhone в Москве · October 31, 2024 at 2:39 pm
Профессиональный сервисный центр по ремонту Apple iPhone в Москве.
Мы предлагаем: сервисный центр iphone в москве адреса
Наши мастера оперативно устранят неисправности вашего устройства в сервисе или с выездом на дом!
Trezor Suite · October 31, 2024 at 3:44 pm
Trezor Suite
Gcupec · November 1, 2024 at 11:25 am
prometrium 200mg cost – how to buy fertomid order fertomid online
promocode_vc_random[a..z]for · November 1, 2024 at 7:47 pm
продамус промокоды http://vc.ru/services/1527889-prodamus-promokod-vc .
Higyxx · November 2, 2024 at 4:31 am
xeloda 500mg generic – buy mefenamic acid for sale order generic danocrine
promokod_getkurspay_random[a..z]kor · November 5, 2024 at 8:05 pm
Getcourse промокод Getcourse промокод .
firestickdownloader · November 7, 2024 at 6:07 am
Just wish to say your article is as surprising The clearness in your post is just cool and i could assume youre an expert on this subject Fine with your permission allow me to grab your RSS feed to keep updated with forthcoming post Thanks a million and please keep up the enjoyable work
Isrmsa · November 7, 2024 at 8:47 am
order aygestin 5 mg online – bimatoprost online buy order yasmin online cheap
Yktkyu · November 7, 2024 at 11:11 pm
fosamax tablet – fosamax cheap buy provera 5mg for sale
сейф для оружия · November 9, 2024 at 1:49 am
Тут можно преобрести шкаф для ружья сейф сейфы оружейный оружие
купить сейф для дома · November 9, 2024 at 5:08 am
Тут можно купить сейф для дома домашний сейф цена
огнестойкий сейф · November 9, 2024 at 9:28 am
Тут можно преобрести огнестойкие сейфы несгораемые сейфы
купить сейф для оружия · November 9, 2024 at 8:24 pm
Тут можно преобрести купить сейф для сайги сейфы для оружия москва
купить сейф для охотничьего ружья · November 10, 2024 at 12:26 pm
Тут можно преобрести купить сейф для ружья москва купить шкаф оружейный
freeskyguide · November 11, 2024 at 8:39 am
Hi my loved one I wish to say that this post is amazing nice written and include approximately all vital infos Id like to peer more posts like this
огнестойкий сейф · November 12, 2024 at 1:46 am
Тут можно преобрести сейф несгораемый купить огнестойкий сейф
купить сейф для охотничьего ружья · November 12, 2024 at 4:31 am
Тут можно преобрести оружейные шкафы москва оружейный сейф в москве
сейф огнестойкий · November 13, 2024 at 5:52 am
Тут можно преобрести сейф огнестойкий пожаростойкие сейфы
Puujgo · November 13, 2024 at 9:56 am
order cabergoline sale – buy premarin pills generic alesse
Noodlemagazin · November 13, 2024 at 6:28 pm
Noodlemagazine I am truly thankful to the owner of this web site who has shared this fantastic piece of writing at at this place.
купить сейф для оружия · November 13, 2024 at 7:42 pm
Тут можно преобрести оружейные сейфы сейф для ружья купить
сейфы · November 14, 2024 at 8:36 am
Здесь можно преобрести купить сейф москва где купить сейф
Packachange · November 14, 2024 at 3:30 pm
Packachange I truly appreciate your technique of writing a blog. I added it to my bookmark site list and will
огнестойкие сейфы · November 14, 2024 at 8:06 pm
Тут можно преобрести сейфы огнестойкие сейф огнестойкий купить
Lwjmij · November 15, 2024 at 3:52 am
estradiol price – order ginette 35 generic arimidex without prescription
купить сейф для охотничьего ружья · November 15, 2024 at 5:14 am
Тут можно преобрести купить сейф оружейный в москве сейфы для оружия пистолетные
огнестойкие сейфы · November 15, 2024 at 7:11 pm
Тут можно преобрести купить огнестойкий сейф в москве сейф несгораемый
сейф для оружия · November 16, 2024 at 12:46 am
Тут можно преобрести сейф для хранения оружия заказать оружейный сейф
огнестойкие сейфы · November 16, 2024 at 2:20 pm
Тут можно преобрести несгораемый сейф купить сейф несгораемый
купить сейф для охотничьего ружья · November 16, 2024 at 7:12 pm
Тут можно преобрести оружейный шкаф купить москва оружейный сейф в москве
купить сейф для охотничьего ружья · November 17, 2024 at 2:30 pm
Тут можно преобрести оружейный сейф интернет магазин где купить сейф для оружия
огнестойкие сейфы · November 17, 2024 at 2:54 pm
Тут можно преобрести сейф пожаростойкий сейф огнестойкий в москве
сейф · November 17, 2024 at 11:19 pm
Здесь можно преобрести сейфы сейф купить
варикоцеле у мужчин · November 18, 2024 at 3:09 pm
Узнай все о варикоцеле 1 степени варикоцеле у мужчин симптомы
степени варикоцеле · November 18, 2024 at 6:04 pm
Узнай все о варикоцеле причины варикоцеле у мужчин
купить сейф для оружия · November 18, 2024 at 8:01 pm
Тут можно преобрести купить сейф для ружья в москве оружейный шкаф
варикоцеле у мужчин · November 19, 2024 at 7:49 am
Узнай все о варикоцеле 1 степени варикоцеле 2 степени
hdhub4uin · November 19, 2024 at 8:21 am
Nice blog here Also your site loads up very fast What host are you using Can I get your affiliate link to your host I wish my site loaded up as quickly as yours lol
Bnaisx · November 19, 2024 at 3:21 pm
バイアグラ еЂ‹дєєијёе…Ґ гЃЉгЃ™гЃ™г‚Ѓ – г‚їгѓЂгѓ©гѓ•г‚Јгѓ« еЂ¤ж®µ г‚їгѓЂгѓ©гѓ•г‚Јгѓ«йЂљиІ©гЃ§иІ·гЃ€гЃѕгЃ™гЃ‹
Сервисный центр Xiaomi Москва · November 19, 2024 at 6:57 pm
Предлагаем услуги профессиональных инженеров офицальной мастерской.
Еслли вы искали сервисный центр xiaomi, можете посмотреть на сайте: сервисный центр xiaomi
Наши мастера оперативно устранят неисправности вашего устройства в сервисе или с выездом на дом!
варикоцеле у мужчин · November 19, 2024 at 10:30 pm
Узнай все о варикоцеле 2 степени варикоцеле и потенция
купить сейф для охотничьего ружья · November 20, 2024 at 9:12 am
Тут можно преобрести оружейный сейф для охотничьего ружья шкаф оружейный купить
удаление полипа шейки матки · November 21, 2024 at 1:47 pm
Узнай все о удалить полип в матке ценаоперация по удалению полипа в матке
Jasrkn · November 21, 2024 at 11:27 pm
гѓ—гѓ¬гѓ‰гѓ‹гѓі – 5mg – г‚ўг‚ёг‚№гѓгѓћг‚¤г‚·гѓійЂљиІ© г‚ёг‚№гѓгѓћгѓѓг‚Ї е‰ЇдЅњз”Ё
септопластика цена · November 22, 2024 at 10:49 am
Узнай все о септопластика носа ценысколько стоит септопластика
увеличение полового члена · November 23, 2024 at 10:38 am
Узнай все о операции по увеличению полового члена увеличение размера полового члена
Сервисный центр LG Москва · November 24, 2024 at 7:37 am
Предлагаем услуги профессиональных инженеров офицальной мастерской.
Еслли вы искали сервисный центр lg в москве, можете посмотреть на сайте: сервисный центр lg в москве
Наши мастера оперативно устранят неисправности вашего устройства в сервисе или с выездом на дом!
Сервисный центр Huawei · November 25, 2024 at 9:42 am
Предлагаем услуги профессиональных инженеров офицальной мастерской.
Еслли вы искали сервисный центр huawei, можете посмотреть на сайте: сервисный центр huawei
Наши мастера оперативно устранят неисправности вашего устройства в сервисе или с выездом на дом!
Сервисный центр Apple · November 26, 2024 at 10:10 pm
Предлагаем услуги профессиональных инженеров офицальной мастерской.
Еслли вы искали сервисный центр apple, можете посмотреть на сайте: сервисный центр apple в москве
Наши мастера оперативно устранят неисправности вашего устройства в сервисе или с выездом на дом!
Humeau · November 30, 2024 at 1:02 am
жЈи¦Џе“Ѓгѓ—гѓ¬гѓ‰гѓ‹гѓійЊ гЃ®жЈгЃ—い処方 – プレドニンジェネリック йЂљиІ© イソトレチノイン йЈІгЃїж–№
Vwdzuu · December 1, 2024 at 1:44 am
eriacta relative – zenegra sight forzest butter
Ремонт телевизоров Xiaomi Москва · December 2, 2024 at 3:06 pm
Предлагаем услуги профессиональных инженеров офицальной мастерской.
Еслли вы искали ремонт телевизоров xiaomi сервис, можете посмотреть на сайте: ремонт телевизоров xiaomi
Наши мастера оперативно устранят неисправности вашего устройства в сервисе или с выездом на дом!
ремонт техники в мск · December 5, 2024 at 1:15 pm
Профессиональный сервисный центр по ремонту бытовой техники с выездом на дом.
Мы предлагаем: сервисные центры по ремонту техники в мск
Наши мастера оперативно устранят неисправности вашего устройства в сервисе или с выездом на дом!
Навесы на заказ в Ленинградской области · December 5, 2024 at 1:52 pm
Собственное производство металлоконструкций. Если вас интересует навесы под ключ мы предлогаем изготовление под ключ навесы для авто цены
взломостойкие сейфы · December 6, 2024 at 9:23 am
Тут можно преобрести сейф взломостойкий цена купить взломостойкие сейфы
Nlnehy · December 6, 2024 at 1:04 pm
cheap crixivan – buy voltaren gel online order diclofenac gel
Ремонт телевизоров Samsung · December 8, 2024 at 2:06 am
Предлагаем услуги профессиональных инженеров офицальной мастерской.
Еслли вы искали ремонт телевизоров samsung в москве, можете посмотреть на сайте: ремонт телевизоров samsung рядом
Наши мастера оперативно устранят неисправности вашего устройства в сервисе или с выездом на дом!
купить сейф для дома · December 10, 2024 at 12:16 am
Здесь можно какой сейф купить для дома сейф домашний цена
купить сейф москва для дома · December 10, 2024 at 9:46 am
Здесь можно сейф домашний сейф для дома
Lzcmeu · December 10, 2024 at 7:15 pm
valif online camera – generic sustiva sinemet canada
Jlacms · December 12, 2024 at 1:29 pm
modafinil ca – order modafinil 200mg without prescription purchase epivir pill