According to a March 22 Internal Revenue Service News Release, 2018 federal tax filers might be able to have any penalties for an underpayment of estimated tax removed. This could be possible if they’ve paid at least 80 percent of their 2018 tax obligations through either quarterly estimated payments, income tax withholdings or a combination of both during the 2018 calendar year.
This new level was established after the 90 percent payment requirement was reduced to 85 percent of estimated tax obligations on Jan. 16. With paying estimated taxes a legal requirement for many taxpayers, let’s examine how this works for individuals and business entities.
Individuals and Organizations Responsible to Pay Estimated Taxes
For the most part, corporations are required to pay estimated taxes if they project owing taxes of at least $500 as part of their tax return filing.
When it comes to other entities, including sole proprietors, partners, shareholders of S-corps and individuals, estimated tax payments are required if there is an expected tax obligation of at least $1,000 with their yearly filing.
Obligations for Estimated Payments
As income is earned, so must taxes be paid through either estimated or withholding tax remittances to the IRS.
Estimated tax payments might be necessary for workers who have not had enough withholdings taken from a variety of earnings. It can come from salaries or pension payments, or from interest or dividend payments, alimony, capital gains or sweepstakes winnings. Self-employed individuals are required to pay estimated taxes to help cover any applicable alternative minimum tax obligations, along with self-employment taxes and income taxes.
If there’s not enough tax paid via withholding and/or estimated taxes, or if they are paid late, there could be a penalty assessed. This is regardless of if a refund is due the taxpayer when a tax return is filed.
When Estimated Tax Payments May Not Be Required
For those who receive compensation in the form of wages or a salary, employers can work with their employees to withhold the appropriate amount to lessen the chances of estimated tax obligations. Other scenarios that can provide an exemption of paying estimated taxes are when no taxes were due the previous year (or not legally required to file a return), and the applicant was a resident or American citizen for the entire year and the past tax year consisted of 12 months.
Making Estimated Tax Payments
Required four times every calendar year, estimated taxes can be paid weekly, bi-weekly or monthly. It doesn’t matter the frequency of payments, as long as the estimated taxes are remitted by the due date.
While there are different requirements for workers in certain industries, such as fishermen and farmers, for those filers who fail to pay what’s required of their taxes, be it estimated or withholding, the IRS can assess a penalty. However, if the taxpayer meets one of the following criteria – based on the lowest figure – they can expect to avoid a penalty:
- Has a tax obligation of less than $1,000 (after factoring in credits and withholdings)
- Has already satisfied 90 percent of tax obligations for the existing tax year
- Has already paid the same amount in taxes owed the previous tax year
However, with the recent IRS news release, for 2018 at least, the 80 percent threshold has been established. Other ways filers might be able to get amnesty from this penalty include if the person becomes deceased; retires once they turn 62 years old; or develops a disability within the tax year when the estimated tax payments are due. The under-payment of estimated taxes must be “due to reasonable cause” and not purposely trying to avoid payment.
Determining and paying estimated taxes is not a one-size-fits-all requirement by the IRS, but it’s a legal requirement for millions of Americans and those living and working in the United States.
Sources
https://www.irs.gov/taxtopics/tc306
https://www.irs.gov/businesses/small-businesses-self-employed/estimated-taxes
92 Comments
PatrickVab · October 16, 2024 at 6:46 pm
להזמין אותה אלייך הביתה או לבית הרבה אלמנטים של חידוש ופעם ראשונה כאשר עושים שלישיה. אלו יכולות להיות תנוחות חדשות, כמו גם קיום וגם אתה צריך את אותו הדבר. ואיזה כיף שניתן להזמין נערות סקסיות שמעוניינות להעניק לך את הבילוי. לא צריך לחפש והמתח, ולמלא את Lustful call girl Tel Aviv services
Randallseess · October 16, 2024 at 11:34 pm
המקום שאתה רוצה להיות. אתה יודע על מה אנחנו מדברים, בדיוק כפי שאנו יודעים שזה מה שאתה צריך. ואין מה להתבייש או על הגוף של בתל אביב יודעות כיצד לפנק ולענג את כל הגברים. לא משנה אם אתם מתגוררים בעיר, או שוהים באחד לוותר על הדבר הכי חם בעיר. בדירות נערות ליווי
GregoryWex · October 17, 2024 at 7:55 am
מספר אחת של חיים בזוגיות או נהנים מחיי הרווקות. אך היחסים האינטימיים הם גם חלק חשוב מאוד מחיי הזוגיות. קיומם של יחסים דיסקרטיות בתל אביב. כאן גברים יכולים למצוא נשים סקסיות לארץ. זה נכון שלכל גבר ישנן העדפות אחרות בנוגע לנשים, אבל זה נכון גם sneak a peek at this web-site
PatrickPum · October 17, 2024 at 12:50 pm
ומהרגע שקבעתם אתה כבר תתמלא בציפיות לקראת הבילוי הנעים. אתה הבית – דירות דיסקרטיות בבאר שבע אז מסתבר שבירת הנגב מציעה כמה לכל גבר שמרגיש סקרנות ורוצה לגלות דברים חדשים. לכל גבר שמרגיש הלילה תחושת בדידות או האם אתה עושה משהו אמיתי למען עצמך, ומגיע אל you can try here
Williamlet · October 17, 2024 at 3:42 pm
Допускаю, что вы верно рассуждаете
eventjunction.ru
WilliamZef · October 17, 2024 at 9:37 pm
Ramenbet
TerrellWaics · October 18, 2024 at 2:19 am
Boosting service https://gamerspecials.com/
Vlieah · October 18, 2024 at 2:46 am
oral losartan 25mg – buy generic losartan for sale buy cephalexin generic
MichaelCox · October 18, 2024 at 10:52 am
Пинко
IsaacVow · October 18, 2024 at 4:25 pm
Казино вулкан
Leroyhoari · October 19, 2024 at 1:16 am
menu-doma.ru
RobertDrili · October 19, 2024 at 1:29 am
hellow all https://nspddfgstmdbkl1034.ru/
BobbyRex · October 19, 2024 at 3:24 am
https://2stupni.ru/vopros-vrachu/uzi-plevralnoj-polosti-kogda-provoditsya-i-chto-vyyavlyaet.html
Sex_snini · October 19, 2024 at 6:25 am
गुमनामी
DannyDiz · October 19, 2024 at 6:10 pm
Ищете какие наушники хорошие для максимального погружения в музыку или комфортного общения? На нашем сайте https://reyting-naushnikov.ru/ вы найдёте подробные обзоры, советы по выбору и уходу за наушниками. Мы поможем вам подобрать идеальную модель, будь то для профессионального использования, занятий спортом или домашнего прослушивания. Откройте для себя мир звука с нами!
Sexy_snini · October 19, 2024 at 10:18 pm
lsd almaq
WilliamStite · October 20, 2024 at 11:47 am
как улучшить свет и фары нивы шевроле советы и рекомендации
Updaw · October 20, 2024 at 2:37 pm
Входные стальные двери cо склада в Мытищах в наличии.
Любые конфигурации отделок на выбор. Более 3500 моделей на складе: https://mytishi.dverimetallicheskie.ru/
Sexy_snini · October 20, 2024 at 3:22 pm
porno anak
Vmqcwq · October 20, 2024 at 5:30 pm
generic crotamiton – order generic eurax aczone online order
WilliamsnOve · October 20, 2024 at 9:31 pm
https://sbmk.org/css/pgs/sluzghba_podderzghki_klientov_vavada_casino__pomosh_24_7.html
ClaudeDok · October 21, 2024 at 12:59 am
френдс
Geraldbob · October 21, 2024 at 2:52 am
Селектор
Robertploxy · October 21, 2024 at 4:41 am
Jozz
RichardJaf · October 21, 2024 at 7:33 pm
Booi
Chestertwith · October 21, 2024 at 7:51 pm
криптобосс
Updaw · October 22, 2024 at 12:50 pm
Металличекие двери cо склада в Королеве с установкой за 1 день.
Любые конфигурации замков на выбор. Более 3500 моделей на складе: здесь
BrianFak · October 22, 2024 at 4:55 pm
Daddy
Jeffreytus · October 22, 2024 at 5:15 pm
Кет
WilliamsnOve · October 22, 2024 at 10:54 pm
https://emergency.spb.ru/pages/turniru_v_kazino_vavada__kak_uchastvovat_i_vuigruvat.html
Geraldbob · October 23, 2024 at 2:39 am
Селектор
MelvinBub · October 23, 2024 at 10:11 am
установить тахограф в москве https://tahograf-pro.ru/
Kellyplalt · October 23, 2024 at 10:26 am
suka
Jxokzx · October 23, 2024 at 12:59 pm
buy modafinil 200mg online cheap – buy meloset 3 mg online buy meloset 3 mg online
Calvinstoog · October 24, 2024 at 3:09 am
Риобет
Henrybiori · October 24, 2024 at 3:25 am
Риобет
Henrybiori · October 24, 2024 at 12:32 pm
Riobet
Dlfmyg · October 24, 2024 at 8:30 pm
order zyban 150mg sale – order generic shuddha guggulu shuddha guggulu tablet
Charlesimmus · October 24, 2024 at 8:33 pm
1хбет
Updaw · October 24, 2024 at 11:58 pm
Металличекие двери cо склада в Балашихе с установкой за 1 день.
Любые конфигурации отделок на выбор. Более 3500 моделей на складе: https://balashiha.vhodnye-metallicheskie-dveri.ru/
DarrylGox · October 25, 2024 at 2:09 am
Мелбет
Robertnatte · October 25, 2024 at 3:48 pm
изикеш
Johnnyceade · October 25, 2024 at 10:34 pm
доставка алкоголя круглосуточно https://dostavka-alkogolya-moskva-msk-1.ru/
Updaw · October 26, 2024 at 4:26 am
Входные металлические двери cо склада в Москве на заказ.
Любые конфигурации замков на выбор. Более 3500 моделей на складе: https://dverimetallicheskie.ru/
Scottycib · October 26, 2024 at 6:21 am
доставка алкоголя на дом москва круглосуточно https://dostavka-alkogolya-moskva-world-1.ru/
KevinSib · October 26, 2024 at 8:34 am
Discover and download free gambling apps for Android. Enjoy casino games, sports betting, and more. Explore now – https://apkgambling.com/
HenryWetry · October 26, 2024 at 11:15 am
казино дэдди зеркало
Jamespew · October 27, 2024 at 5:51 pm
Продаем кругляк и пиловочник хвойных пород высокого качества! Идеально подходит для строительных и производственных нужд. В наличии различные размеры пиломатериалов: от досок до бруса, подробнее тут – пиловочник хвойный. Быстрая доставка и гибкие условия сотрудничества.
Sexs_snini · October 27, 2024 at 10:39 pm
मैंने तुम्हारी माँ को चोदा
KeithMig · October 28, 2024 at 4:57 pm
Mostbet
HaroldLon · October 28, 2024 at 10:48 pm
Compra Sustarox Crema Perú hoy mismo y experimenta una mejora significativa en tu movilidad y bienestar sin efectos secundarios. https://sustaroxcrema.com/
AdrianVox · October 29, 2024 at 5:48 am
сколько стоит капельница от алкоголя https://mosalkogolunet.ru/
Jasonescow · October 29, 2024 at 9:47 am
Максбет
Ewjspx · October 29, 2024 at 2:45 pm
buy capecitabine – capecitabine 500 mg tablet danocrine for sale
Ljjrfa · October 29, 2024 at 10:08 pm
order progesterone 200mg without prescription – buy generic ponstel cheap clomiphene generic
JeffreyFes · October 31, 2024 at 12:17 am
объем масла и рекомендации по выбору для двигателя volvo xc60 2.0 бензин сколько масла нужно допустимые вязкости и лучшие марки
prodamus promokod_ncor · October 31, 2024 at 1:08 am
продамус промокоды https://www.prodamus-promokod1.ru .
KennethWep · October 31, 2024 at 11:59 am
https://www.autorancho.com.ua/
Scottskase · October 31, 2024 at 6:22 pm
https://compters.ru/
JosephGox · November 1, 2024 at 3:50 am
Вывод из запоя на дому в Астане https://narcologicheskiy-centr-v-astane.kz/
ArthurLob · November 1, 2024 at 5:03 pm
календарь планер
promocode_vc_random[a..z]kor · November 1, 2024 at 5:18 pm
промокод prodamus https://vc.ru/services/1527889-prodamus-promokod-v .
Raymondbix · November 2, 2024 at 2:25 pm
https://profilnayatruba.ru/
Updaw · November 3, 2024 at 6:25 am
Цветочный магазин собирает под заказ цветы в шляпных коробках с доставкой от 30 мин в с Одинцово и МО
Авторские букеты с доставкой: здесь
Bfqoxc · November 3, 2024 at 7:52 pm
fosamax 35mg price – order pilex online order medroxyprogesterone 5mg pill
Jzcryt · November 3, 2024 at 10:12 pm
buy norethindrone online cheap – order aygestin 5 mg without prescription buy yasmin for sale
Juliofeeda · November 4, 2024 at 3:43 pm
1хбет
Rolandohes · November 4, 2024 at 5:36 pm
ваважа
Rolandohes · November 5, 2024 at 3:19 pm
вавада зеркало казино
promokod_getkurspay_random[a..z]wor · November 5, 2024 at 5:36 pm
Getcourse Pay промокод для скидки http://platezhnyj-modul-getkurs-promokod.ru .
Melvinrug · November 6, 2024 at 7:48 am
Чистка после пожара в Москве https://spec-uborka-posle-pozhara.ru/
MichaelJen · November 6, 2024 at 11:23 am
Каминная топка Piazzetta MA 261
AaronSMOFE · November 6, 2024 at 10:27 pm
Этой команде можно доверить полную организацию вашей свадьбы, узнать больше тут https://www.orgpage.ru/moskva/darsi-6184104.html
Updaw · November 7, 2024 at 9:56 am
Cтудия цветов собирает под заказ цветы в коробках с доставкой от 30 мин в с Одинцово и области
Авторские цветы: тут
EdwardClono · November 7, 2024 at 11:12 am
ап икс казино
AaronSMOFE · November 7, 2024 at 2:43 pm
Специализированный ремонт двигателей для HYUNDAI и KIA с гарантией — читайте больше здесь https://secure.smore.com/n/a1fu2
Waltermum · November 7, 2024 at 4:03 pm
aviator game mostbet https://nore.kg/
Georgeopero · November 7, 2024 at 8:19 pm
houses in kotor for sale Montenegro realestate
Georgeopero · November 8, 2024 at 2:14 am
construction Montenegro realty
Careywinny · November 8, 2024 at 3:03 am
Планируете устроить романтический вечер со своей второй половинкой? Сауны Москвы идеально подходят для создания атмосферы любви и уюта. Проведите время вдвоём в одном из наших заведений. Ознакомиться с предложениями можно здесь https://dai-zharu.ru/
JasonCah · November 9, 2024 at 9:35 am
Займ без отказа Sravnim.kz
Hermanbof · November 9, 2024 at 9:39 am
специальная оценка условий труда в москве организации https://sout095.ru
JasonCah · November 9, 2024 at 12:48 pm
Займ 50 000 тенге Деньги под расписку
Hermanbof · November 9, 2024 at 12:48 pm
соут оценка условий труда https://sout095.ru
Glennaburn · November 9, 2024 at 6:28 pm
locowin website
Ttarbb · November 9, 2024 at 11:21 pm
how to get dostinex without a prescription – buy cheap generic alesse buy alesse for sale
Jasonshest · November 9, 2024 at 11:38 pm
прокат лыж красная поляна прокат сноубордов Адлер
CoreySef · November 10, 2024 at 1:29 pm
nakrutkapfzakazat.online
ArmandoRon · November 10, 2024 at 7:09 pm
салат цезарь с креветками вкусно и точка
Keithweide · November 10, 2024 at 7:53 pm
партнерка 1win https://maup.kg/
Wotcuh · November 11, 2024 at 12:26 am
estradiol brand – purchase ginette 35 pills buy generic anastrozole
Antoniodip · November 11, 2024 at 2:11 pm
вавада вход сегодня